Инвесторы, предложившие менее 65 рублей за акции АЛРОСы, бумаги не получили

Как прошло размещение

  • Размещение акций происходило в условиях восстановления российского рынка акций. В частности, индекс ММВБ с начала года вырос на 19% и сейчас находится около 1900 пунктов — ценового уровня 2008 года. Доля акций «Алроса» в индексе ММВБ составляет 1,37%.
  • Как сообщил источник ТАСС, книга заявок по продаже 10,9% акций «Алроса» переподписана почти в три раза. Общий спрос книги заявок на акции компании был выше предложения более чем в два раза, заявил глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев, который назвал продажу пакета успешным.
  • Заявки ниже 65 рублей на акцию «Алроса» не были удовлетворены, поскольку уровень спроса приближался к 66 рублям за бумагу, также указал министр. Улюкаев ожидает увеличение веса «Алроса» в индексе MSCI Russia после приватизации.
  • Мнение главы МЭР разделил глава Московской биржи Александр Афанасьев. «Размещение «Алроса» произошло быстро и успешно. Мы увидели, что качественная компания может размешаться успешно в любое время», — сказал он.
  • В свою очередь,один из непосредственных организаторов приватизации, руководитель управления рынков капитала департамента глобальных рынков Sberbank CIB Антон Мальков отметил, что заявки гуляли в диапазоне от 60 рублей за акцию и выше чем 65 руб за акцию. «Одна заявка была по цене 68 рублей. Никакого ценового ориентира не было. Мы просто хотели понять, где рынок, и потом двигаться дальше», — указал он. По словам Малькова, всего в книге с учетом всех лимитированных заявок было около 100 заявок от инвесторов, что на самом деле для сделки такого рода очень хорошо, особенно учитывая состояние рынка последние два года. «Сделка напомнила старые добрые времена», — сказал он.
  • 11 июля акции «Алроса» в начале торгов на Московской бирже выросли на 2,31%, до 69,11 руб. за одну бумагу.

Кто покупатель

  • По словам Малькова, порядка 30% инвесторов, подавших заявок, являются гражданами России, еще около 30% — инвесторы из Европы, еще порядка 25% — инвесторы из стран Ближнего Востока и Азии. Оставшаяся доля приходится на остальные страны и континенты, в том числе и США. «Инвесторы из США были, но их было немного. Но это никак не сказалось на успехе мероприятия», — сказал он.
  • Улюкаев отметил, что книга заявок на размещение акций «Алроса» на 60% была покрыта иностранными инвесторами. «Российский фонд прямых инвестиций совместно с азиатскими и ближневосточными фондами сформировал почти четверть спроса. И впервые в процессе принимали участие негосударственные пенсионные фонды (НПФ)», — отметил министр.Кроме того, по словам Улюкаева, приватизация привлекла широкий круг инвесторов преимущественно с долгосрочным горизонтом владения акциями.
  • По словам источника, знакомого с ходом размещения, РФПИ и его соинвесторы, включая суверенные фонды Ближнего Востока и Азии, выкупили около 50% от SPO «Алроса». Источник также сообщил, что доля участия НПФ в текущем размещении 10,9% акций компании будет небольшой.
  • Ранее свое участие в размещении акций «Алроса» ТАСС подтвердили два негосударственных пенсионных фонда группы «Сафмар» (бывшая группа БИН) «Европейский пенсионный фонд» и НПФ «Доверие», а также НПФ «Будущее» и НПФ «Благосостояние».

Куда будут направлены средства

  • Бюджет РФ получит 52,2 млрд руб. от продажи 10,9 % акций «Алроса», сообщил глава Росимущества Дмитрий Пристансков.
  • В МЭР отметили, что полученные в результате продажи акций средства будут направлены для последующего использования в рамках общих бюджетных расходов. Кроме того, правительство Российской Федерации не будет принимать каких-либо решений о дополнительной продаже находящихся в федеральной собственности акций «Алроса» в течение 180 дней после даты объявления цены предложения», — сообщил Улюкаев.

Как «Алроса» выходила на рынок

  • В конце 2013 года «Алроса» провела первичное размещение акций (IPO), в ходе которого акции компании купили ведущие мировые фонды. В ходе IPO «Алроса» продала 16% акций на $1,3 млрд. Это было крупнейшее размещение в истории Московской биржи и крупнейшее в России с 2006 года.
  • В ходе IPO 2013 года были проданы по 7% акций «Алроса», принадлежащих Росимуществу и правительству Якутии. Еще 2% акций продавал кипрский офшор Wargan Holdings, подконтрольный самой компании. Тогда в числе новых акционеров «Алроса» оказались фонд американского миллиардера Джорджа Сороса, американский инвестиционный фонд Lazard, британский фонд Genesis, инвестфонд Oppenheimer, консорциум инвесторов во главе с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и «ВТБ Капитал». В целом более 80% акций «Алроса» из размещенного на Московской бирже пакета приобрели иностранцы, 14% — российские инвесторы.
  • В рамках размещения акции были проданы по 35 рублей за бумагу — по нижней границе объявленного диапазона цен (35-37 рублей за акцию).
Это интересно:  Кредиты ветеранам труда на пострй ку дома

Кто является акционером «Алроса»

  • В настоящее время акционерами АК «Алроса» являются Российская Федерация — 44%, Республика Саха (Якутия) — 25%, улусы (районы) Якутии — 8%, в свободном обращении в настоящий момент находятся 23% акций компании. После размещения в собственности Российской Федерации останется 33,1% акций компании. Доля компании в свободном обращении вырастет с 23% до 34%.

Когда объявят результаты приватизации

В понедельник, 11 июля, первый заместитель председателя правительства РФ Игорь Шувалов и глава Росимущества Дмитрий Пристансков объявят о результатах продажи пакета акций.

О компании

  • «Алроса» — крупнейший в мире производитель алмазов в каратах. Компания занимается разведкой, добычей и продажей алмазов, ведет добычу алмазов на территории Якутии и Архангельской области. В 2015 г. компания добыла 38,3 млн карат алмазов. В 2016 году «Алроса» планирует снизить добычу до 37 млн карат.
  • Компания может позволить себе снижение объемов добычи, поскольку нарастила запасы в 2015 г. в связи с плохой конъюнктурой рынка и снижением цен на алмазы. Запасы «Алроса» на конец 2015 г. оценивались в 22 млн карат алмазов на сумму $2,5 млрд. По итогам первого квартала 2016 г. они снизились почти на 20%.
  • Сейчас, согласно утвержденной дивидендной политике, «Алроса» может выплачивать в виде дивидендов не менее 35% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2013 г. и 2014 г. компания выплачивала по 10,8 млрд руб. в год в виде дивидендов.
  • По итогам работы за 2015 год «Алроса» выплатит дивиденды в размере 50% от прибыли по МСФО в общем объеме 15,4 млрд рублей. Минфин РФ уже выступил с инициативой о пролонгации нормы выплат дивидендов «Алросы» за 2016 года в размере не менее 50% от прибыли. В 2015 году компания получила чистую прибыль в размере 32,2 млрд рублей против убытка в 16,8 млрд рублей по итогам 2014 года.

Кто следующий

В январе 2016 президент РФ Владимир Путин объявил о решении государства продать в 2016 году доли в «Роснефти», «Башнефти», ВТБ, «Алросе» и «Совкомфлоте». По мнению Улюкаева, приватизацию можно будет назвать успешной, если будут проданы хотя бы три актива из запланированных пяти.

Аналитики рекомендовали покупать акции «АЛРОСА» на фоне итогов SPO

Москва. 11 июля. INTERFAX.RU — Акции «АЛРОСА» после удачного проведения вторичного размещения бумаг в размере 10,9% из состава госпакета сохраняют перспективы дальнейшего роста, аналитики инвесткомпаний и банков рекомендуют покупать эти инструменты в ожидании спроса со стороны индексных фондов.

В понедельник рыночная цена акций «АЛРОСА» составляет 68,24 рубля (+1% к уровню пятницы), цена размещения в рамках приватизации пакета из 10,9% бумаг АК составила 65 руб. за штуку, объем спроса на акции превысил предложение примерно в два раза.

По словам ведущего аналитика ИК «Окей Брокер» Романа Ткачука, несмотря на то, что размещение бумаг прошло по цене ниже рынка и исходя из цены SPO вся компания оценена почти в 480 млрд рублей, позитивен тот фактор, что 70% пакета выкупили иностранные инвесторы. Локально акции алмазной компании могут немного просесть, но эту возможную просадку следует использовать для новых покупок, поскольку в ближайшие недели акции «АЛРОСА» могут продолжить рост.

Аналитики компании «Атон» полагают, что 65 рублей за акцию «АЛРОСА» при SPO — это разумная цена для единственного производителя алмазов, предполагающая прогнозную стоимость бумаг чуть выше 4,0x по коэффициенту EV/EBITDA (стоимость предприятия/EBITDA) на 2016 год. Время для SPO выбрано удачно, поскольку рынок алмазов стабилизировался, а дисконт размещения в 4% к рынку оказался ниже, чем изначально предполагали эксперты в отношении госкомпании (63 руб. за акцию).

Аналитикам «Атона» продолжают импонировать долгосрочные перспективы «АЛРОСА»: стабильный рынок, ликвидность на уровне уже $10 млн в день и высокие дивиденды (доходность порядка 10% при коэффициенте выплат 50% от прибыли). Кроме того, «АЛРОСА» предлагает существенный дисконт к «Норникелю». Акции «АЛРОСА» с 19 июля будут торговаться уже без дивидендов за 2015 год, доходность которых составит около трех процентов.

По словам главного аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, увеличение алмазодобывающей компанией объема своих акций на рынке подтверждает ее публичность и стремление расширить круг своих акционеров.

После SPO не исключено движение цен акций на сокращение предложенного дисконта, но не менее важной представляется реакция индексных провайдеров на произошедшее событие. Доля акций «АЛРОСА» в свободном обращении существенно увеличивается, что требует увеличения веса бумаг в фондовых индексах. Вследствие вероятных ребалансировок стоит ожидать дополнительных покупок со стороны индексных фондов. Объявление MSCI может прозвучать уже на текущей неделе.

Это интересно:  Как выставить счет на доплату за товар

Финансовая группа «БКС» открыла новую торговую идею в рамках стратегии pair trade (торговля парами): покупать акции «АЛРОСА» против продажи американских депозитарных расписок (ADR) «Норильского никеля». В аналитическом обзоре БКС отмечается, что открытие коротких позиций в ADR «Норникеля» в данном случае выступает, скорее, как источник для финансирования парной идеи. При этом «Норильский никель» не подходит для коротких позиций вне pair trade, подчеркивают аналитики.

«Мы открываем парную рекомендацию «покупать акции «АЛРОСА» против ADR «Норникеля» в ожидании опережающей динамики акций алмазной компании в результате переоценки инвесторами этих бумаг в сторону повышения после приватизации», — говорится в обзоре.

По мнению аналитиков БКС, ре-рейтинг акций «АЛРОСА» после SPO будет вызван устранением риска навеса предложения этих бумаг на рынке в преддверии приватизации, увеличением доли в свободном обращении до 34% (всего на 1 процентный пункт ниже, чем у бенчмарка сектора «Норникеля») и повышением ликвидности. Кроме того, позитивным для акций «АЛРОСА» станет вероятное повышение их веса в индексе MSCI Russia после SPO.

«Мы ожидаем, что вес акций «АЛРОСА» в индексе MSCI Russia будет повышен после SPO с текущих 1,4% до 2% (на 3,4 процентного пункта ниже, чем у «Норникеля»)», — говорится в обзоре.

По оценкам аналитиков БКС, акции «АЛРОСА» стоят значительно дешевле ADR «Норникеля» по сравнительным коэффициентам. Эксперты ожидают, что котировки акций «АЛРОСА» покажут более сильную динамику, чем котировки ADR «Норникеля» на горизонте 3-4 месяцев.

Кроме того, аналитики считают, что акции российской алмазной компании могут стать новым бенчмарком сектора. Долгосрочная рекомендация для акций «АЛРОСА» — «покупать».

Аналитики «Интерфакс-ЦЭА» видят также перспективный момент в акциях «АЛРОСА», связанный с размером дивидендов. Глава Росимущества Дмитрий Пристансков заявил на церемонии завершения сделки по приватизации части госпакета в понедельник, что норма о выплате «АЛРОСА» в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО может быть пролонгирована на 2016 год.

«Мы поддержали позицию Минфина и согласились с предложением о пролонгации правила о 50%-ной доле дивидендов на следующий год», — заявил он.

Новые акционеры «АЛРОСА», которые успеют завершить расчеты по сделке до дня закрытия реестра 19 июля, получат дивиденды за 2015 год, заявил президент «АЛРОСА» Андрей Жарков.

За 2015 год «АЛРОСА» впервые перечислила акционерам 50% от чистой прибыли, в соответствии с директивой правительства, установившей этот рубеж для всех госкомпаний по итогам прошлого года. При этом дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере 35% от чистой прибыли.

«Алроса» успешно продана примерно на 8 миллиардов дешевле, чем думали

Правительство РФ в понедельник, 11 июля, утвердило приватизацию 10,9% «Алроса» по цене 65 руб. за акцию. Пакет в 802,781 миллиона акций был продан примерно за 52,181 млрд руб. Это на 3,8% ниже цены закрытия торгов в пятницу на Московской бирже (67,55 руб. за акцию). Ранее правительство говорило, что надеется выручить за «Алросу» 60 млрд руб.

Про 60 миллиардов говорил в мае министр экономики Алексей Улюкаев: «В соответствии с указом президента мы сейчас можем продать 10,9% акций „Алросы“. По сегодняшнему рынку это чуть больше 60 млрд руб. Я не исключаю, что к моменту закрытия сделки рыночная конъюнктура еще несколько улучшится».

Вышло иначе. «Цена акций составила 65 руб. В бюджет РФ поступит порядка 52,2 млрд руб. Причем сделка была совершена с минимальным по рыночным параметрам дисконтом», — заявил на пресс-конференции по итогам размещения глава Росимущества Дмитрий Пристансков.

По мнению экспертов, сделку можно считать успешной, хоть и был дисконт в 3,77% к цене закрытия в пятницу, 8 июля. Если смотреть на аналогичные сделки в российской практике, мало кто может похвастаться столь низким дисконтом.

Инвесторы из России выкупили 35% объема размещения «Алросы», столько же приобрели европейские инвесторы. 25% заявок было из стран Ближнего Востока и Азии. Оставшиеся 5% от размещенных акций купили американские инвесторы. Спрос с их стороны был намного меньше, чем два года назад, когда состоялось IPO «Алросы».

Интерес к поведению американских инвесторов понятен — в Штатах законодатели инвестиционных мод — пенсионные фонды. Если фонды, за которыми стоят десятки миллионов будущих пенсионеров, дают добро на инвестиции в тот или иной актив, это служит сигналом для обладателей денег по всему миру: «Покупать». Неслучайно про американские интересы говорил в эфире радио «Бизнес ФМ» первый вице-премьер Игорь Шувалов.

«Почему так мало американских инвесторов? Для этого много причин. Я думаю, что в Америке сейчас невысок интерес к российским активам, и ответ здесь не только даже в санкциях, сколько в общей ситуации, — отметил И. Шувалов. — Но участники сделки, те, кто приобретают эти акции, это очень хорошие для РФ партнеры. Это фонд с Ближнего Востока, различные портфельные инвесторы и впервые российские негосударственные пенсионные фонды».

В самом деле, в размещении «Алросы» впервые приняли участие российские негосударственные пенсионные фонды (НПФ) — на них пришлось около 20% спроса. По оценке ЦБ, доля участия российских НПФ была необычно большая.

Это интересно:  Как оформить налоговый вычет при покупке квартиры

И. Шувалов говорит, что следующей после «Алросы» целесообразно будет приватизировать «Башнефть», а осенью — «Роснефть» (в январе президент Владимир Путин объявил о решении государства продать доли в «Роснефти», «Башнефти», ВТБ, «Алросе» и «Совкомфлоте»).

Говоря о потенциальном покупателе «Башнефти», И. Шувалов назвал «Лукойл» «отличным» вариантом, но не исключил и «Роснефть». Что касается предназначенного для продажи госпакета акций самой «Роснефти» (19,5%), Шувалов сказал так: «В отношении „Роснефти“ самые разные могут быть инвесторы. Пакет большой, и сумма сделки большая. Поэтому это может быть один инвестор, это может быть несколько инвесторов».

Про допустимый размер пакета для единоличного инвестора И. Шувалов отвечает просто: «У нас нет ограничений. Это может быть как весь пакет, почти 20%, так он может быть и раздроблен». Известно, что власти РФ не против продажи доли в компании «Роснефть» структурам в КНР и Индии за 11 млрд долл. О своем интересе к участию в приватизации пакета заявила Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC). Министр экономического развития РФ А. Улюкаев заявлял, что заинтересованность в приватизации пакета «Роснефти» проявляют не только в Индии и Китае, но и инвесторы из других стран.

Рассказывая о планах приватизации и свободе выбора инвесторов, И. Шувалов назвал только одно жесткое ограничение — по Сбербанку. Глава Сбера Герман Греф не раз говорил о необходимости привлечения частных инвесторов. «Мы получили совершенно четкие указания от президента. Я неоднократно слышал совершенно прямое, четкое заявление председателя Банка России, что пакет, который принадлежит государству в „Сбербанке“, к продаже предлагаться не будет», — говорит первый вице-премьер.

Государство продало 10,9% компании

Правительство подвело официальные итоги вторичного размещения части госпакета в 10,9% алмазной компании АЛРОСА. Книга заявок была переподписана в два раза, инвесторы покупали акции по цене, близкой к 66 руб. за штуку. Чиновники считают, что удачное размещение дает надежду на успешную продажу бумаг и других компаний — «Башнефти», «Роснефти» и «Совкомфлота».

Правительство утвердило приватизацию 10,9% акций АЛРОСА по 65 руб. за акцию. Как уточнил глава Минэкономики Алексей Улюкаев, в рамках SPO заявки ниже этого уровня не были удовлетворены, поскольку уровень спроса приближался к 66 руб. за бумагу. Общий спрос книги заявок на акции АЛРОСА был выше предложения более чем в два раза. По словам господина Улюкаева, основную часть госпакета АЛРОСА купили долгосрочные инвесторы.

АЛРОСА — крупнейший в мире производитель алмазов в каратах. Работает на территории Якутии и Архангельской области. Сейчас основные акционеры АК АЛРОСА — государство (44%), Республика Саха (Якутия) — 25%, районы Якутии — 8%, в свободном обращении находится 23% акций.

Как АЛРОСА пошла на экспорт

«В результате сделки возрастет количество акций в свободном обращении, и, соответственно, ожидается увеличение веса компании в индексе MSCI Russia. Полученные в результате продажи пакета акций АЛРОСА средства, превысившие наши ожидания,— 52,2 млрд руб.— будут направлены для использования в рамках общих бюджетных расходов»,— сказал Алексей Улюкаев журналистам. Он уточнил, что примерно на 60% книга заявок была покрыта иностранными инвесторами из Европы, США, Азии и ОАЭ. Российский фонд прямых инвестиций совместно с азиатскими и ближневосточными фондами сформировал почти четверть спроса, впервые в процессе принимали участие негосударственные пенсионные фонды. Инвесторы были готовы покупать бумаги АЛРОСА с низким дисконтом — 3,77%, хотя правительство предполагало, что дисконт будет примерно 7%.

как АЛРОСА подбирали цену и покупателей

Глава Московской биржи Александр Афанасьев отметил, что размещение акций АЛРОСА «произошло быстро и успешно». «Мы увидели, что качественная компания может размешаться успешно в любое время»,— сказал он. Вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что продажа акций АЛРОСА показывает, что запланированные сделки по «Башнефти», «Роснефти» и другим компаниям могут пройти успешно до конца года. «На подходе сделки по “Башнефти”, как вы знаете, по “Совкомфлоту”, другим компаниям. Мы работаем с потенциальными инвесторами “Роснефти”. Надеемся, что все или часть компаний до конца года будут проданы, так как это мы запланировали для того, чтобы профинансировать дефицит федерального бюджета»,— сказал господин Шувалов. Первый зампред Банка России Сергей Швецов, в освою очередь, отметил, что во вторичном размещении акций приняла большая доля пенсионных фондов. «Моя мечта, чтобы это была не только приватизация, но и компании могли бы привлекать средства для развития собственного бизнеса»,— сказал господин Швецов.

На Московской бирже акции АЛРОСА к 12:50 мск поднялись на 2% от пятничной цены до 68,9 руб.

Статья написана по материалам сайтов: www.interfax.ru, www.eg-online.ru, www.kommersant.ru.

«

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий